Vejledende anvisning om værdiansættelse af goodwill
Cirkulæret er ophævet ved SKM2025.127 SKTST med virkning fra d. 11.04.2025, hvor lov nr. 369 af 09.04.2025 trådte i kraft.
2. Beregningsmodellens vejledende karakter
3.1. Grundlaget for beregningen
3.2. Regulering i de enkelte år
3.3. Vægtet gennemsnit af resultatet / indkomsten
3.4. Korrektion for udviklingstendens
3.6. Forrentning af virksomhedens aktiver
Ligningsrådet har i medfør af skattestyrelseslovens § 18, jf. § 13, vedtaget følgende
vejledende anvisning: Told- og Skattestyrelsen har samtidig besluttet, at anvisningen skal finde anvendelse i forbindelse med ligningen af juridiske personer, bortset fra dødsboer |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Indledning |
Goodwill, der handles mellem interesseforbundne parter, værdiansættes efter et skøn
over handelsværdien under hensyntagen til de konkret foreliggende omstændigheder. I visse brancher eksisterer der en kutyme for værdiansættelse af goodwill ved overdragelse mellem uafhængige parter. Sådanne kutymer kan ligeledes danne grundlag for værdiansættelse ved overdragelse mellem parter med interessefællesskab. I situationer, hvor der ikke foreligger branchekutymer eller øvrige holdepunkter for værdiansættelsen af goodwill, kan denne baseres på den nedenfor beskrevne beregningsmodel. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Beregnings- modellens vejledende karakter |
Beregningsmodellen er udtryk for en standardiseret beregning af goodwill. Der kan
derfor foreligge konkrete omstændigheder, der gør beregningsmodellen mindre anvendelig.
I disse tilfælde skal der korrigeres i resultatet, således at den endelige værdiansættelse
skønsmæssigt svarer til den pris, som en uafhængig tredjemand antages at ville betale
for goodvill under de foreliggende omstændigheder. Ved anvendelsen af beregningsmodellen er det således afgørende, at der tages stilling til, hvorvidt beregningsmodellen giver en realistisk værdiansættelse af goodwill, samt om der i situationen foreligger omstændigheder, der skal tages højde for. Eksempelvis kan en uafhængig køber være villig til at betale et beløb for goodwill, uanset om goodwill-værdien beregnet efter den vejledende anvisning er nul eller negativ. Tilsvarende kan der være situationer, hvor der kan beregnes en positiv værdi efter anvisningen, men hvor en uafhængig tredjemand ikke vil betale for goodwill. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Den vejledende beregningsmodel |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.1. Grundlaget for beregningen |
Grundlaget for beregningen er de regnskabsmæssige resultater før skat for de seneste
3 regnskabsår opgjort efter reglerne i årsregnskabsloven. Såfremt virksomheden ikke udarbejder et årsregnskab efter årsregnskabsloven, tages i stedet udgangspunkt i virksomhedens skattepligtige indkomst for de seneste 3 indkomstår. En virksomhed, der ikke udarbejder årsregnskab efter årsregnskabsloven kan også vælge at opgøre et regnskabsmæssigt resultat for de seneste 3 indkomstår og anvende dette som udgangspunkt for beregningen. Såfremt denne mulighed vælges, kan det af hensyn til en korrekt opgørelse af de regnskabsmæssige afskrivninger, være nødvendigt at opgøre de regnskabsmæssige resultater for flere år inden overdragelsen. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.2. Regulering i de enkelte år |
Såfremt der tages udgangspunkt i de regnskabsmæssige resultater før skat, korrigeres
for følgende poster:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.3. Vægtet gennemsnit
af resultatet / indkomsten |
Det korrigerede resultat for tredjesidste regnskabsår ganges med 1, det korrigerede
resultat for andetsidste regnskabsår ganges med 2 og det korrigerede resultat for
sidste regnskabsår ganges med 3. Herefter divideres med 6, hvorved en vægtet gennemsnitsindtjening fremkommer. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.4. Korrektion for udviklingstendens |
Såfremt der har været en konstant resultatmæssig udvikling (positiv/nega-tiv) inden
for de 3 år, der danner udgangspunkt for beregningen, beregnes der et tillæg/fradrag
for udviklingstendens. Beregningen af udviklingstendens tager udgangspunkt i den resultatmæssige udvikling, der har været fra det tredjesidste regnskabsår før overdragelsen til det sidste år før overdragelsen. Som udtryk for gennemsnittet af udviklingen (stigningen/faldet) i de to udviklingsperioder (år 1 til år 2 og år 2 til år 3) divideres den samlede udvikling (år 1 til år 3) med 2. Det beregnede tillæg for udviklingstendens tillægges/fratrækkes den vægtede gennemsnitsindtjening. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.5. Driftsherreløn
|
Ved overdragelse af en personligt ejet virksomhed anses halvdelen af det herefter
fremkomne beløb for driftsherreløn og fratrækkes. Der fratrækkes dog mindst 250.000 kr. og højst 1.000.000 kr. som driftsherreløn. Ved overdragelse af en selskabsejet virksomhed foretages der i almindelighed ikke fradrag for driftsherreløn, idet samtlige medarbejdere - herunder eventuelt ansatte aktionærer - typisk vil have modtaget løn for deres arbejde for selskabet. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.6. Forrentning af virksomhedens aktiver |
Herefter fratrækkes en forrentning af samtlige aktiver i virksomhedens seneste balance
forud for overdragelsen bortset fra driftsfremmede aktiver som f.eks. obligationer
og pantebreve samt bogført værdi af tilkøbt goodwill. Forrentningsprocenten fastsættes
til den på overdragelsestidspunktet gældende kapitalafkastsats, jf. virksomhedsskattelovens
§ 9, plus 3%. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3.7. Kapitalisering |
Kapitaliseringsfaktoren udtrykker forholdet mellem det forventede årlige afkast
i form af en forrentningsprocent og goodwillens forventede levetid som udtryk for,
i hvor mange år man kan forvente et afkast på den erhvervede goodwill. Forrentningen fastsættes til den på overdragelsestidspunktet gældende kapitalafkastsats, jf. virksomhedsskatteloven § 9, plus 8 %. Goodwill kan have varierende levetid og kapitaliseringsfaktoren må ansættes i forhold hertil. Følgende faktorer kan nævnes som eksempler på, hvad der må antages at være afgørende for levetiden for erhvervet goodwill:
|
Oprettet 14-01-2021
Sidst ændret:15-04-2025